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【资讯】格力大战野蛮人保监会当了把裁判

发布时间:2020-11-13 14:43:39 阅读: 来源:节温器厂家

截至批评后首个交易日12月5日收盘,上证指数跌了39.13个点。“保险系资金四天王”损失尤为惨重,据相关媒体的统计,恒大系持有的7只股票市值共缩水21.2亿元;安邦系9股共缩水64.04亿元;这次的“刺头儿”宝能系9股共损失45.93亿。阳光保险则缩水5.9亿元。“四大险资天王”一天之内共损失近138亿元,可谓重挫。 当相当数量的媒体还在回味12月3日证监会主席刘士余在中国证券投资基金业协会上对保险资金或针对或广泛的批评的时候;当相当数量的投资者还在对或许能从该批评中获得些许信心的董明珠和王石表示支持的时候;当几乎所有人都习惯了证监会和保监会对险资“看不上,又干不掉”的态度但事情也只能这样结束的时候,截至批评后首个交易日12月5日收盘,上证指数跌了39.13个点。“保险系资金四天王”损失尤为惨重,据相关媒体的统计,恒大系持有的7只股票市值共缩水21.2亿元;安邦系9股共缩水64.04亿元;这次的“刺头儿”宝能系9股共损失45.93亿。阳光保险则缩水5.9亿元。“四大险资天王”一天之内共损失近138亿元,可谓重挫。

但事情远没有结束。

12月5日夜间,保监会在官网发布了《保监会持续强化万能险监管坚决遏制违规行为》的相关文章,文中提到“针对万能险业务经营存在问题,并且整改不到位的前海人寿采取停止开展万能险新业务的监管措施;同时,针对前海人寿产品开发管理中存在的问题,责令公司进行整改,并在三个月内禁止申报新的产品。对其他在万能险经营中存在类似问题的公司,保监会正密切关注其整改进展,视情况采取进一步的监管举措。”

这一次的“批评”不同于3日来自于证监会的隐晦,显得直白且有力,给了“风头正健”的前海人寿一记重拳。之前关于前海究竟会不会举牌格力电器的猜测隐隐之中也有了定论。

“保险姓保”,不应短炒

保监会在这条发布中,着重又提出了“保险姓保”的概念,回顾了2016年以来,保监会出台的相关政策和对诸如恒大人寿、前海人寿等9家公司进行的一部分监管活动。其中,“保险姓保”的概念是要求:全行业必须准确把握保险的核心价值在于提供风险保障,其功能在于帮助建立市场化的风险补偿机制的作用,而非制造系统风险。理应是正面和积极的作用。

但随着万能险这类灵活、低门槛、有某种程度上理财功能的险种出现,险资迅速增加,甚至达到了“无处安放”的地步。而今年,房产调控、股市震荡等因素也加剧了险资规模扩大,巨大的资金量也使得险资在二级市场上所向披靡。各种短炒行为也频频发生,单一来源资金强行拉动目标股价上涨,随后又在高点全数抛出,并进行反复。极大地增加了有序市场的投资风险,挫伤了中、小投资者的信心和积极性,不利于A股市场长期稳定发展。比如恒大和梅雁吉祥之间的“分分合合”,就让恒大在一个月的时间带走了1.6个亿。

而格力虽然相对市值更高,难以轻易撼动,但其本身股权结构松散,第一大股东格力集团持股仅18.22%,第二大股东有格力经销商组成的京海担保也才8.91%,以及董明珠个人的0.74%,以及11月底类似格力电器董秘望靖东、董事徐自发及其家人增持格力电器股票这种零散的核心管理层的持有,估计共计也达不到30%。而格力账面上有1200亿以上的现金,相当于前海人寿用500亿左右的资金可以撬动1200亿,这笔账,相当划算。因次格力也成为了前海人寿的目标。

董明珠在之前就濒临举牌事件接受采访时就提到过,股票价格应该符合其本身的价值,制造业如果被波及到这种短炒行为中,“只会把格力搞垮,而不会搞好”。这样的险资,会成为“中国制造业的罪人”。

而这种短炒行为,并不是保险系资金中的个例。

举牌事小,管理事大

现在回过头来仔细观察这些险资所持股票,以恒大系险资为例,按目前可知的数据,其在嘉凯城持股占比52.78%,在廊坊发展持股占比15.00%,在万科A持股占比14.07%,在栋梁新材、国民技术、中元股份、梅雁吉祥皆占比4.95%。比例的个位大多在整0整5往下一点浮动,这意味着差一点点就需要进行举牌。

而在举牌之前,证监会和上市公司对于险资“登堂入室”可能知之甚少。我们可以梳理一下这次格力的事件:11月17日复盘后,即使接连遭受董明珠怒斥股东、董明珠卸任格力集团董事长、深圳银隆收购计划破裂等多项利空事件,格力电器股价依然稳涨不跌。28日晚,深交所向格力发布问询函。直到28日收市,格力才能反应出问题的所在——前海人寿持股比例由当年三季度末的0.99%上升至4.13%,增持约1.89亿股,据估算所投入资金约48亿元左右,持股排名从第六名跃升至第三名。随后,深交所在12月2日发函前海人寿问询关于增持格力电器股票的相关事宜。这种信息的滞后性或者说不透明性,无论是对上市公司还是对中小投资者来说,都是非常可怕的。

而当一个上市公司被多次举牌之后,这个上市公司在某种程度上就相当于“易主”。险资将会有权利对上市公司的日常运作进行介入和干涉,我们可以看到今年南玻集团的先例,宝能介入管理后,原本公司的15名高管全部离职,技术骨干和创始人也纷纷出走,各个媒体报道无一例外用了“逼宫”、“无奈辞职”等字眼。甚至有报道称在南玻被前海人寿5度举牌后,从宝能空降的南玻新任董事长兼首席执行官陈琳对于南玻32年增长6000倍的业绩是这么表示的:“你们这些搞制造业的辛辛苦苦也就赚这么点,还不如搞资本运作”,“通过收购买卖可以赚比制造业更多的钱”。宝能对南玻这种从事制造业的上市公司的态度不言而喻,而被其盯上的诸如格力这种上市公司的走向我们也可以略猜一二。

风波过后,需要反思

这次格力的事件在保监会发布新闻后基本算的上是暂时的尘埃落定,但这次事关“掌握核心技术”的中国制造业大旗之一的格力的风波,有许多值得反思的地方。

首先是险资部分,对此,证券日报社常务副总编辑董少鹏曾公开在节目中评价这次事件:“一些入主上市公司的机构,不顾及上市公司的平稳运行,甚至把整个高管团队都挤走,不注重上市公司治理文化平稳过渡,甚至是上市公司所在地的社会秩序安定,对于这些问题,需要加强管理和采取必要措施。同时某些入主上市公司的机构也存在资金使用上的违法违规,对于这些我们更要加强监管和处理。”

同时他也提到了,对于监管部门来说,今后在一行三会体制下应该加强监管力度,做到联合监管,增强险资的透明度,力争监管覆盖无死角,让整个资本市场更加的公平、公开、公正。保监会和证监会也要更多的将口头上“不点名”的怒斥落实到政策和规范中。

中国人民大学教授赵锡军则认为:格力这种上市公司方面也应该进行反思。上市公司要增强管理层和股东之间的互信,而不让外来资本有可趁之机。管理层,特别是格力这种品牌价值巨大、常年运营良好但股权结构松散的上市公司的管理层,对于前海人寿这次的濒临举牌这种可预知的变故应该要做好足够的准备工作,不要仓促应战。

而对于已经被险资接管的上市公司,双方应该寻求磨合,而不是像南玻集团那样产生激烈的背离。险资也应该顾及上市公司后续的发展,在不影响实体经济发展或不改变实体经济结构的前提下管理公司。

央视财经评论员更是直言不讳:险资“可以要钱,但不要要权”。

这次的格力举牌的风波到这里貌似是告一段落了,但其实并没有,6日,保监会方面表示将派检查组进驻前海人寿和恒大人寿。其中,进驻前海人寿的检查组将由发改委牵头,恒大人寿则由资金部牵头。检查内容包括:保险公司治理规范性、财务真实性、保险产品业务合规性及资金运用合规性等。资本市场中险资的监管风暴或已来临,市场上其他较为基金的险资也是人人自危。

相信很多人也和潮流家电网的小编我持有一样的看法:这次的监管行为,也不仅是拉了一把内忧外患中的格力电器,更是为整个资本市场的险资敲了警钟。

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